Amortera eller investera? Så tänker du

Har du några tusenlappar över varje månad kan de antingen betala av lånet snabbare eller sparas i fonder. Båda gör dig rikare. Frågan är vilket som gör det mest, och hur säker du vill vara på resultatet.

Att amortera är en säker avkastning

Varje krona du betalar av på ett lån slipper du betala ränta på. Det fungerar som en avkastning lika stor som räntan, helt utan risk. Har du ett lån med 9 % ränta är en extra amortering lika lönsam som en investering som garanterat ger 9 % per år.

Ränteavdraget gör skillnad

För bolån får du tillbaka 30 % av räntan via skatten. En bolåneränta på 3,5 % kostar dig därför bara 2,45 % efter avdrag, och det är den siffran amorteringen ska jämföras med.

Från 2026 ger lån utan säkerhet, som privatlån och kreditkort, inget ränteavdrag. Där sparar du hela räntan när du betalar av.

Gränsen: vilken avkastning krävs?

Investeringen behöver ge mer än räntan efter avdrag, och dessutom täcka skatten på sparandet. Med ISK och 2026 års schablonskatt på ungefär 1,07 % blir gränsen:

• Bolån 3,5 % → investeringen måste ge mer än ungefär 3,6 % per år.
• Privatlån 9 % → investeringen måste ge mer än ungefär 10,2 % per år.

Kalkylatorn räknar ut din egen gräns och visar den under resultatet.

Exempel: 2 000 kr i månaden i tio år

Med 7 % förväntad avkastning på ett ISK blir resultatet efter tio år:

• Bolån på 1,5 miljoner med 3,5 % ränta: att investera ger cirka 320 000 kr, att amortera cirka 270 000 kr. Investeringen leder, om avkastningen blir som tänkt.
• Privatlån på 100 000 kr med 9 % ränta: lånet är betalt efter drygt fem år, och sedan sparas beloppet. Att amortera ger cirka 375 000 kr, mot 320 000 kr för att investera direkt. Här vinner amorteringen, och den vinsten är dessutom säker.

Mer än en räkneövning

• Risk. Räntan du slipper betala är säker. Avkastningen på fonder är det inte, och över tio år kan den bli både högre och lägre än 7 %.
• Tillgänglighet. Pengar i fonder kan du ta ut. Pengar du har amorterat sitter i bostaden, och banken lånar inte alltid ut dem igen.
• Buffert först. Innan du gör något av det här bör du ha en buffert på ett sparkonto.
• Dyra lån först. Har du kreditkortsskulder eller privatlån med hög ränta är det nästan alltid klokt att betala av dem innan du investerar.

Många väljer en mellanväg: en del till amortering och en del till sparande. Det ger både lägre skuld och pengar som går att komma åt.