Ränta på ränta förklarat

Albert Einstein ska ha kallat ränta på ränta "världens åttonde underverk". Oavsett om citatet är äkta eller inte är effekten verklig. Så här fungerar den.

Grundidén

När pengar ger avkastning (ränta, utdelning, värdeökning) och du låter den avkastningen stanna kvar och investeras vidare, börjar även avkastningen generera ny avkastning. Första året tjänar du bara på ditt ursprungliga kapital. Men år tio tjänar du på kapitalet plus alla tidigare års ackumulerade avkastning. Kurvan böjer uppåt och är inte rak.

Ett exempel

Säg att du sparar 100 000 kr till 7% årlig avkastning och aldrig rör dem:

• Efter 5 år: ca 140 000 kr
• Efter 10 år: ca 197 000 kr
• Efter 20 år: ca 387 000 kr
• Efter 30 år: ca 761 000 kr

Lägg märke till att det tar 10 år att nästan dubbla pengarna, men bara ytterligare 10 år (år 10–20) för att nästan dubbla dem igen. Tillväxten accelererar, den stannar inte av.

Varför tid slår belopp

Det här är varför "jag börjar spara mer senare när jag tjänar mer" ofta är ett dyrt beslut. Med 7 % årlig avkastning har den som sparar 1 000 kr i månaden från 25 års ålder ungefär 2,5 miljoner kr vid 65. Den som väntar till 35 och sparar dubbelt så mycket, 2 000 kr i månaden, får ungefär 2,3 miljoner kr, trots att den har satt in 240 000 kr mer. Det är de extra tio åren som gör skillnaden. Tid är den resurs du inte kan köpa tillbaka.

Vad påverkar hur snabbt det växer?

• Avkastningen: skillnaden mellan 2% (sparkonto) och 7% (brett aktieindex) blir enorm över decennier.
• Tiden: varje extra år gör mer skillnad ju längre fram det läggs, tack vare att effekten är sammansatt (exponentiell), inte linjär.
• Avgifter: en hög fondavgift äter av avkastningen varje år, och den förlusten blir också "ränta på ränta" i fel riktning. Läs mer i vår guide om vad en fond är.