4 %-regeln: hur mycket kan du leva på från ditt sparande?

4 %-regeln är en tumregel för den som vill leva på sitt sparande, till exempel vid tidig pension eller som ett komplement till den allmänna pensionen. Den säger att du kan ta ut ungefär 4 % av innehavet per år med en rimlig chans att pengarna räcker länge.

Var kommer regeln ifrån?

Regeln kommer från amerikanska studier på 1990-talet som undersökte hur stora uttag en blandning av aktier och räntor historiskt har klarat över 30 år, även genom kriser. Med 4 % uttag första året, och sedan samma belopp uppräknat med inflationen, räckte pengarna i de allra flesta historiska perioder.

Det är alltså en tumregel byggd på historik, inte en garanti. Framtidens avkastning kan bli både bättre och sämre.

Så räknar kalkylatorn

Guldgrisens kalkylator gör en enkel variant: varje år tar du ut en fast procent av det innehav du har just då. Resten växer med den avkastning du anger.

• Med 5 miljoner kronor och 4 % uttag blir det 200 000 kr första året, eller cirka 16 700 kr i månaden före skatt.
• Blir avkastningen 7 % i snitt växer innehavet med ungefär 3 % per år, trots uttagen. Efter 30 år är det drygt 12 miljoner, eller runt 6,7 miljoner i dagens pengar med 2 % inflation.
• Eftersom uttaget är en procent av innehavet växer också uttaget när innehavet växer, och krymper om börsen går ner.

Det sista är en viktig skillnad mot den ursprungliga studien, där uttaget var ett fast belopp. Med procentuella uttag tar pengarna aldrig helt slut, men summan du får varje år varierar.

Räkna baklänges: hur mycket behöver du?

Vänder du på regeln får du ett sparmål. Med 4 % uttag behöver du 25 gånger det du vill ta ut per år:

• 10 000 kr i månaden = 120 000 kr per år → 3 miljoner
• 20 000 kr i månaden = 240 000 kr per år → 6 miljoner

Med 3 % uttag blir det 33 gånger, med 5 % 20 gånger. Längst ner i kalkylatorn kan du räkna ut ditt eget mål.

Glöm inte skatten

Har du pengarna på ett ISK betalar du schablonskatt varje år, oavsett om du tar ut något. 2026 är den ungefär 1,07 % av innehavet över fribeloppet på 300 000 kr. Det låter lite, men det motsvarar en fjärdedel av ett uttag på 4 %. Slå på ISK-skatten i kalkylatorn för att se effekten. Läs mer om hur kontona beskattas i guiden om ISK och kapitalförsäkring.

Vad du bör tänka på

• Var försiktig med avkastningen. 7 % per år är ett vanligt historiskt snitt för en global aktiefond, men räknar du med en blandning av aktier och räntor blir det lägre. Prova med 4–5 % för att se ett mer försiktigt utfall.
• Ett dåligt börsår tidigt slår hårdast. Om innehavet sjunker kraftigt de första åren samtidigt som du tar ut pengar, har det mindre att växa tillbaka från. Det kallas sekvensrisk.
• Lång tid kräver lägre uttag. Studien gällde 30 år. Planerar du att leva på sparandet i 40–50 år kan ett uttag närmare 3 % vara tryggare.
• Ha en buffert. En kontantreserv för ett par års utgifter gör att du slipper sälja fonder när börsen har gått ner.